Analytikerkommentar

BioPorto: Sælger antistofforretningen for USD 10,5 mio., finansiering sikret til H1 2028

Oversigt

BioPorto har solgt deres antistofforretning til Janel Life Sciences LLC for USD 10,5 mio., hvilket resulterer i en regnskabsmæssig gevinst på ca. DKK 54 mio. på EBITDA og nettoresultat.
Salget sikrer finansiering for BioPorto frem til H1 2028 uden behov for yderligere egenkapitalfinansiering, hvilket reducerer finansieringsrisikoen betydeligt.
2028-ambitionerne er justeret til DKK 135-185 mio., mens EBITDA-marginmålet på mindst 15% fastholdes, med NGAL som den centrale værdidriver.
Transaktionen indikerer en implicit EV/omsætning på ca. 4-7x for antistofforretningen, hvilket anses som rimeligt for en nichepræget life science-aktivitet.

Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.

BioPorto har i dag offentliggjort salget af deres antistofforretningen til Janel Life Sciences LLC for USD 10,5 mio., hvoraf USD 9 mio. er betalt ved closing. Yderligere USD 1,5 mio. kan modtages over de næste tre år som earn-out afhængig af kommercielle milepæle. Transaktionen resulterer i en regnskabsmæssig gevinst på ca. DKK 54 mio. på EBITDA og nettoresultat, men påvirker ikke den justerede EBITDA.

Salget svarer til en implicit omsætning fra antistofforretningen på DKK 10-15 mio. i 2026, baseret på forskellen mellem den oprindelige og reviderede total omsætnings-guidance på DKK 10 mio. i midtpunkt (DKK 48-58 mio. mod DKK 38-48 mio.), mens NGAL-guidancen er uændret på DKK 33-42 mio. Med en salgssum på USD 10,5 mio. svarende til ca. DKK 67 mio. ved en kurs på 6,4 indikerer det en implicit EV/omsætning på ca. 4-7x for antistofforretningen – et rimeligt multiplum for en nichepræget life science-aktivitet med stabile indtægter.

Salget er positivt for investeringscasen på flere punkter. I vores investment-case fra den 11. februar 2026 blev et salg af antistofforretningen nævnt eksplicit som en ikke-udvandende finansieringsmulighed, der kunne reducere behovet for yderligere udvandende kapital. Med provenuet er BioPorto nu finansieret frem til H1 2028 uden behov for yderligere egenkapitalfinansiering, forudsat at de strategiske milepæle nås. Cash flow break-even forskydes fra H2 2027 til H1 2028 – en udskydelse på ét halvår, men nu uden den finansieringsusikkerhed for 2027, der var beskrevet i februar. Det er en væsentlig reduktion af den finansieringsrisiko, som vores PoS-model tillagde vægt.

2028-ambitionerne justeres til DKK 135-185 mio. fra DKK 150-200 mio., mens EBITDA-marginmålet på mindst 15% fastholdes. Justeringen afspejler udelukkende bortfaldet af antistofindtægter og ændrer ikke ved NGAL-casen, der fortsat er den centrale værdidriver

Læs vores investmentcase her:

Bioporto - Investmentcase

HC Andersen Capital modtager betaling fra BioPorto for en Digital IR/Corporate Visibility abonnementsaftale. /Michael Friis 16:15 08/04-2026

BioPorto er et dansk In-vitro diagnostisk (IVD) selskab med hovedkontor i København, Danmark. Selskabet blev grundlagt i 2000. BioPorto har allerede ét produkt på markedet, NGAL-testen, som er til tidlig diagnosticering af akutte nyreskade (AKI). Den er kommercielt tilgængelig i Europa, Canada, Asien og Israel. NGAL-testen har modtaget banebrydende betegnelser fra FDA for akutte nyreskader til babyer, børn og unge under 18 år for hvilken den i øjeblikket udfører dataanalyser efter afslutningen af indrulning af patienter til dets fase 3-studie, som vil føre til en ansøgning til FDA. Fremtidige planer inkluderer yderligere FDA-indsendelse til voksenindikation såvel som andre markeder.

Læs mere på virksomhedsside