Atria Q1'26 preview: Fjerkræ og færdigretter forventes at drive væksten
Af Rauli Juva
Oversigt
- Atria forventes at rapportere en omsætningsvækst på 4 % i Q1'26, drevet af fjerkræ og færdigretter, med en omsætning på 436 MEUR.
- Den justerede EBIT forventes at stige til 13,1 MEUR, svarende til en EBIT-margin på 3,0 %, trods stigende administrationsomkostninger.
- Atria har guidet en højere justeret EBIT for 2026 end året før, og forventes at gentage denne guidance i Q1-rapporten.
- Analytikere vil fokusere på rentabiliteten i Sverige og virkningerne af inflationen, som kan påvirke selskabets evne til at gennemføre prisstigninger.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 21.4.2026, 04.23 GMT. Giv feedback her.
| Estimattabel | Q1'25 | Q1'26 | Q1'26e | Q1'26e | 2026e | |
| MEUR / EUR | Sammenligning | Realiseret | Inderes | Konsensus | Inderes | |
| Omsætning | 420 | 436 | 435 | 1874 | ||
| EBIT (justeret) | 12,8 | 13,1 | 13,3 | 72,6 | ||
| EBIT | 12,8 | 13,1 | 72,6 | |||
| EPS (justeret) | 0,28 | 0,29 | 0,29 | 1,71 | ||
| EPS (rapporteret) | 0,28 | 0,29 | 0,35 | 1,71 | ||
| Omsætningsvækst-% | 0,9 % | 3,7 % | 3,5 % | 0,0 % | ||
| EBIT-margin (justeret) | 3,0 % | 3,0 % | 3,1 % | 3,9 % | ||
Kilde: Inderes & Atria (konsensus: 3 analytikere)
Atria offentliggør sin delårsrapport for første kvartal 2026 torsdag den 23. april 2026. Vi forventer, at selskabets omsætning fortsat er vokset, især drevet af fjerkræ og færdigretter, efter den stærke udvikling i slutningen af 2025. Vi estimerer, at den justerede EBIT vil forbedres en smule fra sammenligningsperioden, selvom stigende administrationsomkostninger og generelt omkostningspres kan begrænse marginforbedringen.
Vi forventer, at omsætningen vil vokse understøttet af fjerkræ og færdigretter
Vi estimerer, at Atrias omsætning voksede med 4 % i første kvartal sammenlignet med året før til 436 MEUR. Vi forventer, at væksten vil være stærkest i Finland og Sverige, hvor selskabet allerede i slutningen af 2025 formåede at øge sit salg betydeligt. Særligt fjerkræprodukter og færdigretter har været centrale vækstdrivere, og vi tror, at denne trend er fortsat, da forbrugerne foretrækker disse kategorier. Placeringen af påsken lige i begyndelsen af Q2 i år understøtter efter vores mening også Q1-salget. Udviklingen i foodservice-kanalen har tidligere været volatil, men detailhandelens stærke position inden for fjerkræ og færdigretter giver efter vores mening et godt grundlag for vækst.
Vi estimerer, at rentabiliteten stort set vil være på niveau med sammenligningsperioden
Vi estimerer, at den justerede EBIT vil stige en smule til 13,1 MEUR, hvilket svarer til en EBIT-margin på 3,0 %. I sammenligningsperioden, dvs. første kvartal 2025, var den justerede EBIT 12,8 MEUR. Rentabiliteten understøttes af tidligere store investeringer, såsom Atrias nye fjerkræfabrik i Nurmo og effektiviseringstiltagene i Sköllersta, Sverige, som vi forventer vil forbedre den operationelle effektivitet. På den anden side har vi i vores estimater taget højde for en mulig stigning i administrationsomkostningerne, som allerede afspejlede sig i sidste kvartal af 2025.
Udsigterne for 2026 viser en positiv udvikling
Atria har guidet, at den justerede EBIT for 2026 vil være højere end året før (69,9 MEUR). Vores helårsestimat for den justerede EBIT er 72,6 MEUR, hvilket er i overensstemmelse med selskabets positive udsigter. Vi forventer, at selskabet vil gentage sin guidance i forbindelse med Q1-rapporten. I rapporten vil vi især følge, hvordan rentabiliteten i den svenske forretning udvikler sig, og hvordan den nye strategi skrider frem med hensyn til investeringer i færdigretter. Vi vil desuden følge selskabets kommentarer om virkningerne af den inflation, der er accelereret af krigen i Iran. På grund af den stive prismodel forringer en accelererende inflation typisk selskabets rentabilitet, indtil selskabet får gennemført prisstigninger.
Atria is a food group. The group includes several players, the better known of which include Sibylla, Lithells and Ridderheims. The subsidiaries' operations include the production of liver pâté, meat and chicken products, and various finished products. The operations are conducted on a global level, mainly concentrated in the Nordic countries, the Baltics and Russia. The company was founded in 1903 and has its headquarters in Seinäjoki.
Læs mere på virksomhedssideKey Estimate Figures18.03
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Omsætning | 1.813,8 | 1.874,1 | 1.911,6 |
| vækst-% | 3,3 % | 3,3 % | 2,0 % |
| EBIT (adj.) | 69,9 | 72,6 | 76,7 |
| EBIT-% (adj.) | 3,9 % | 3,9 % | 4,0 % |
| EPS (adj.) | 1,61 | 1,71 | 1,82 |
| Udbytte | 0,75 | 0,77 | 0,79 |
| Udbytte % | 4,9 % | 4,4 % | 4,5 % |
| P/E (adj.) | 9,5 | 10,3 | 9,7 |
| EV/EBITDA | 5,0 | 5,0 | 4,7 |
Forumopdateringer
