Analytikerkommentar
Atria: Får fodfæste i svensk convenience food-selskab
Af Pauli Lohi
Oversigt
- Atria har købt 25 % af aktiekapitalen i det svenske færdigmadsselskab Cookin Food AB, med en option til at købe resten efter 2028.
- Købsprisen blev ikke oplyst, men vurderes at være lav i forhold til Atrias størrelse, med en estimeret pris under 1 MEUR.
- Cookin Food har en årlig omsætning på cirka 18 MEUR og en rentabilitet tæt på Atria-koncernens gennemsnit.
- Opkøbet anses for at være lavrisiko og i tråd med Atrias strategi om vækst inden for færdigmad og fjerkræ.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 5.3.2026, 05.36 GMT. Giv feedback her.
Atria meddelte, at selskabet har købt en fjerdedel af det svenske convenience food-selskab Cookin Food AB, som producerer salater og sandwich til butikkernes take-away-diske. Selskabets strategi understreger vækst, især inden for convenience food og fjerkræ, så i den henseende anser vi opkøbet for at være logisk. Størrelsen af opkøbet er lille og vil ikke have en væsentlig indvirkning på estimaterne, i hvert fald ikke på kort sigt.
Atria købte en fjerdedel af svensk convenience food-selskab
Atria meddelte onsdag, at selskabet har købt en andel på 25 % af aktiekapitalen i moderselskabet (Bite Delight AB) til det svenske selskab Cookin Food AB. Aftalen inkluderer en option om at købe de resterende aktier efter 2028. Købsprisen blev ikke oplyst i meddelelsen, men vi vurderer den til at være meget lav i forhold til Atrias størrelse. Egenkapitalværdien af Bite Delight AB i 2024 var cirka 1,8 MEUR (kilde: Allabolag.se), hvilket betyder, at købsprisen for 25 % sandsynligvis er under 1 MEUR, forudsat at købsprisen ikke væsentligt overstiger selskabets bogførte værdi.
Cookin Food er et svensk convenience food-selskab med en årlig omsætning på cirka 18 MEUR og en rentabilitet tæt på Atria-koncernens gennemsnitlige niveau. Selskabets hovedprodukter er salater og sandwich. Derudover inkluderer produktudvalget blandt andet sushi, storkøkkenprodukter og tærter.
Vi anser handlen for at være relativt lavrisiko
Opkøbsdrevet ekspansion i Sverige er efter vores mening i overensstemmelse med Atrias strategi. Produktudvalget i det opkøbte selskab er baseret på en håndværksmæssig produktionsmetode, hvilket adskiller sig noget fra Atrias typiske effektive industrielle operationer. På den anden side har Atrias produktudvalg traditionelt været bredt (især i Finland, men også i Sverige), og der er plads til forskellige produkter. Atrias tidligere opkøb inden for convenience food (Gooh!, købt i foråret 2024) har været succesfuldt, hvilket styrker vores tillid til det nye opkøb, selvom virksomhedsopkøb naturligvis altid indebærer risici. Strukturen af den nu annoncerede handel er efter vores mening relativt lavrisiko for Atria, da vores fortolkning er, at sælgeren fortsat har et incitament til at videreudvikle selskabet, så Atria også indløser den resterende aktiekapital efter 3 år.
Atria is a food group. The group includes several players, the better known of which include Sibylla, Lithells and Ridderheims. The subsidiaries' operations include the production of liver pâté, meat and chicken products, and various finished products. The operations are conducted on a global level, mainly concentrated in the Nordic countries, the Baltics and Russia. The company was founded in 1903 and has its headquarters in Seinäjoki.
Læs mere på virksomhedssideKey Estimate Figures12.02
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Omsætning | 1.813,8 | 1.870,4 | 1.907,9 |
| vækst-% | 3,3 % | 3,1 % | 2,0 % |
| EBIT (adj.) | 69,9 | 74,1 | 77,5 |
| EBIT-% (adj.) | 3,9 % | 4,0 % | 4,1 % |
| EPS (adj.) | 1,61 | 1,75 | 1,84 |
| Udbytte | 0,75 | 0,77 | 0,79 |
| Udbytte % | 4,9 % | 5,0 % | 5,1 % |
| P/E (adj.) | 9,5 | 8,8 | 8,3 |
| EV/EBITDA | 5,0 | 4,5 | 4,2 |
Forumopdateringer
