Raute operates in the industrial sector. The company is particularly specialized in the forest industry, where they offer machinery and equipment adapted to the production process, with the greatest focus on plywood and laminate. In addition, the company provides spare parts, maintenance and modernization of equipment. Operations are held on a global level with the greatest presence in Europe, North America and Asia. The company's headquarters are located in Nastola.
Vi gentager vores Akkumulér-anbefaling og kursmål på 16,00 EUR for selskabet efter selskabets blandede Q1 regnskab. Rautes værdiansættelse er efter vores mening attraktiv målt på alle nøglevurderingsmålinger, hvis efterspørgselssituationen endelig forbedres næste år. Vi ser stadig, at Rautes forventede afkast fra værdistigning og udbytte er højere end afkastkravet.
Raute’s EUR 4.2m comparable EBITDA met our estimate despite the relatively low top line as Wood Processing once again delivered very strong profitability. Order intake however was at a low level of EUR 17m as the Iran war dampened European construction...
Opløsningen af omkostningshensættelser i Wood Processing-enheden løftede EBITDA over estimaterne, men ordreindgangen blev fortsat bremset af den svage byggebranche.
Raute udsendte fredag en let negativ nedjustering af omsætningen for indeværende år, da genopretningen af efterspørgslen er blevet forsinket på grund af makroøkonomiske årsager. Selskabet fastholdt sin resultatprognose, men på grund af reduktionen i omsætningsestimaterne placerer vi også vores resultatestimater tættere på den nedre ende af intervallet. Aktien er dog efter vores mening stadig beskyttet af en lav værdiansættelse (2026e EV/EBIT 7x). Derfor gentager vi vores Akkumulér-anbefaling på Raute og vores kursmål på 16,00 EUR forud for selskabets Q1 regnskab, der offentliggøres den 7. maj.
Raute reports Q1 results on May 7. Earnings will decline this year from the high comparison period, yet Raute’s order book should be stabilizing soon while time is ripe for a larger order.
