Dagens aktienyheder 09/03-2026: Trifork, TORM og Gubra
Summary
- Trifork handles med rabat på 2026E og 2027E EV/EBITDA sammenlignet med peers, hvilket ikke synes begrundet i vækstrater eller marginniveauer, men i selskabets størrelse og aktiens likviditet.
- TORM forventer en EBITDA-stigning på ~23% i 2026E, understøttet af forbedrede fragtrater og den igangværende konflikt i Mellemøsten, og tilbyder sektorens højeste estimerede udbytteafkast på ~8%.
- Gubra's opdaterede analyse viser en markedsimpliceret PoS på ~23% for obesity-peptider, hvilket er lidt under det historiske benchmark, med klinisk fremdrift i ABBV-295 og UCN2 som potentielle katalysatorer.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
Vi har opdateret vores Investeringscase på Trifork i forbindelse med offentliggørelsen af selskabets Q4- og FY2025-resultater samt guidance for 2026i Vores opdaterede analyse gennemgår vi investeringscasen og de centrale grunde til og risici ved at investere i Trifork, en opdateret peer-sammenligning samt vores syn på værdiansættelsen. Derudover indeholder analysen en gennemgang af Trifork Labs - herunder bud på exitkandidater i den strategiske gennemgang samt hvad der understøtter de bogførte værdier. Trifork handler på både 2026E og 2027E EV/EBITDA med rabat til peers - en rabat der ikke synes begrundet i nuværende vækstrater eller marginniveauer, men snarere i selskabets størrelse og aktiens likviditet. Rabatten bliver endnu mere markant, når der korrigeres for Labs-forretningens bogførte værdi på EUR 78 mio. Læs hele vores investeringscase her:https://www.inderes.dk/research/trifork-one-pager-produktdrevet-transformation-leverer-synlige-resultater
Vi har opdateret vores analyse af TORM, et af verdens største product tanker-selskaber med en flåde på 93 skibe. Selskabet leverede en EBITDA på USD 571 mio. i 2025 og guider en stigning på ~23% i 2026E ved midtpunktet, understøttet af et forbedret fragtratefundament - og den igangværende konflikt i Mellemøsten kan øge product tankeres betydning for den globale transport af raffinerede olieprodukter. TORM handles på linje med peers på forward EV/EBITDA og tilbyder sektorens højeste estimerede udbytteafkast på ~8% for 2026E. Se også den seneste præsentation af årsregnskabet med TORM CFO Kim Balle.
Link til event: https://www.inderes.dk/videos/torm-praesentation-af-arsregnskabet-for-2025
Link til research: https://www.inderes.dk/research/torm-one-pager-leading-product-tanker-operator-with-strong-cash-generation
Vi har opdateret vores Gubra one-pager efter offentliggørelsen af årsrapporten for 2025. Opdateringen inkorporerer de seneste regnskabstal, 2026E konsensusestimater, CRO peer group-multipler og en opdateret PoS-scenarieanalyse. Vores base case indebærer aktuelt en markedsimpliceret PoS på ~23%, en smule under det historiske Phase I-benchmark på 26% for obesity-peptider — hvilket tyder på, at klinisk fremdrift i ABBV-295 og UCN2 kan være vigtige katalysatorer. Se også den seneste præsentation af årsregnskabet med Gubra CFO Kristian Borbos og IR og Strategy Lead Emma Jappe Lange. Link til event: https://www.inderes.dk/videos/gubra-praesentation-af-arsregnskabet-for-2025
Link til one-pager: https://www.inderes.dk/research/gubra-one-pager-enters-2026-with-three-differentiated-obesity-candidates-pivotal-data-readouts-expected-in-2026
Disclaimer: HC Andersen Capital modtager betaling fra de nævnte selskaber for en Digital IR abonnementsaftale. HCA er endvidere rådgiver for Danish Aerospace Company i forbindelse med en aktuel kapitalrejsning og modtager i den forbindelse betaling fra selskabet. /Philip Coombes d. 09/03-2026 kl. 09:12.