ALK Abello: Stærk start på året medfører opjustering af helåret
Summary
- ALK-Abelló har offentliggjort et stærkt Q1-regnskab, der overgår markedets forventninger og fører til en opjustering af helårsforventningerne for 2026.
- Omsætningen steg 18 % i lokal valuta til DKK 1.771 mio., og EBIT landede på DKK 570 mio., hvilket er betydeligt over konsensusforventningerne.
- Tabletsalget voksede 18 %, især drevet af vækst i Europa og Nordamerika, mens SCIT/SLIT-dråber steg 15 % efter genoptagne leverancer til Kina.
- Ledelsen opjusterer helårsforventningerne til en omsætningsvækst på 13-16 % og en EBIT-margin på ca. 26 %, hvilket ligger over markedets forventninger.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
ALK-Abelló er her til morgen ude med et Q1-regnskab, som oprindeligt var forventet i morgen. Regnskabet overgår markedets forventninger på alle væsentlige linjer og samtidig løftes guidance for 2026 allerede.
Omsætningen voksede 18 % i lokal valuta til DKK 1.771 mio. (Q1 2025: 1.522), hvilket er klart over såvel konsensus på DKK 1.719 mio. EBIT landede på DKK 570 mio. (469) – ca. 17 % over konsensus' DKK 489 mio. EBIT-marginen blev løftet til 32 % (31 %), drevet af volumenvækst, en bruttomargin på 69 % (67 %) og skalafordele, mens nettoresultatet på DKK 437 mio. (354) ligeledes overstiger konsensus med god margin. Det frie cashflow blev mere end fordoblet til DKK 671 mio. (330).
Tabletsalget steg 18 % til DKK 1.004 mio. båret af 26 % vækst i både Europa og Nordamerika, hvor særligt udrulningen af ACARIZAX® og ITULAZAX® til børn og unge bidrog markant til indstrømningen af nye patienter. Modsat faldt tabletsalget i Internationale markeder 17 % som følge af forskudt timing i shipments til Japan, mens SCIT/SLIT-dråber voksede 15 % drevet af genoptagne SCIT-leverancer til Kina efter sidste års importlicensfornyelse. Anafylaksi & andre produkter steg 31 %, særligt løftet af Jext® i UK og Sydeuropa, mens neffy® endnu kun bidrager beskedent.
På baggrund af det stærke momentum og reduceret risiko knyttet til pris- og rabatjusteringer opjusterer ledelsen helårsforventningerne til omsætningsvækst på 13-16 % i lokal valuta (tidligere 11-15 %) og en EBIT-margin på ca. 26 % (tidligere ca. 25 %). Bruttomarginen for året ventes nu på niveau med 2025 (67 %) mod tidligere svagt faldende, hvilket understreger det forbedrede underliggende billede.
Set i forhold til den seneste konsensus, som har ligget på en omsætning omkring DKK 7.146 mio. og en EBIT på ca. DKK 1.809 mio. svarende til en EBIT-margin på godt 25 %, lægger den nye guidance sig en anelse over markedets forventninger – særligt på indtjeningssiden, hvor margin-løftet alt andet lige bør give plads til opjusteringer i analytikernes EBIT-estimater. Selskabet fastholder de langsigtede ambitioner uændrede.
Forud for regnskabet har selskabet desuden offentliggjort positive fase 2-resultater for peanut-tabletten, der nu rykker mod fase 3 ultimo 2026 – en milepæl Jefferies vurderer kan rumme et topsalgspotentiale på omkring USD 1 mia. på sigt. Sammen med opjusteringen, momentum i den pædiatriske tabletudrulning og nye neffy®-godkendelser i Canada (2 mg) og EU (1 mg pædiatrisk) tegner Q1 et bredt funderet stærkt billede.
I morgen den 5. maj kl. 15.00 præsenterer ALK's CFO Claus Steensen Sølje og VP & Head of IR Per Plotnikof Q1-resultaterne live på Inderes,
Opmærksomheden på eventet vil forventeligt samle sig om holdbarheden af tabletmomentum i Europa samt de stærke Q1 2026 resultater, fremdriften for neffy® i UK ind mod H2, partnerskabsdynamikken i Kina og Japan samt det videre design af peanut-fase 3-studiet.
Du kan tilmelde dig eventet her og sende dine spørgsmål ind på forhånd:
https://www.inderes.dk/videos/alk-praesentation-af-q1-2026-regnskab
Disclaimer: HC Andersen Capital modtager betaling fra ALK for en DigitalIR/Corporate Visibility aftale. /Michael Friis, kl. 13:00 d. 04/05/2026.