Q-Interline A/S offentliggør udbud af nye aktier med fortegningsret for eksisterende aktionærer
Selskabsmeddelelse nr. 38 - 2025, Tølløse, den 13. november 2025
Meddelelsen indeholder intern viden.
MÅ IKKE OFFENTLIGGØRES, DISTRIBUERES ELLER UDLEVERES HELT ELLER DELVIST, DIREKTE ELLER INDIREKTE, I ELLER TIL USA, STORBRITANNIEN, AUSTRALIEN, CANADA ELLER JAPAN.
For at understøtte den fortsatte stærke vækst på nye markeder har bestyrelsen i Q-Interline A/S besluttet at forhøje aktiekapitalen.
Bestyrelsen i Q-Interline A/S (”Q-Interline” eller ”Selskabet“) har i dag besluttet at forhøje Selskabets aktiekapital med op til nominelt DKK 484.120,56 svarende til 6.051.507 Nye Aktier à nominelt DKK 0,08 (”Udbuddet“) med en tegningskurs på DKK 3,00 pr. aktie (”Tegningskursen“) med fortegningsret for Selskabets eksisterende aktionærer ("Eksisterende Aktionærer"). Bestyrelsen udnytter i denne fortegningsemission bemyndigelsen, der er nærmere beskrevet i vedtægternes punkt 5.1.1.
Bruttoprovenuet ved et fuldtegnet Udbud vil udgøre DKK 18.154.521.
Udbuddet har forhåndstilsagn fra en række Eksisterende Aktionærer, herunder direktionen, chefen for global support, landechefen in Frankrig, medarbejdere, bestyrelseslederen samt nye investorer, om at udnytte tegningsretter og tegne yderligere Nye Aktier, samt tre investorer har givet tegningsgaranti på samlet 1.333.333 aktier på samlet DKK 3.999.999, hvilket giver Selskabet et bruttoprovenu på minimum DKK 12.349.548.
Beskrivelse af hovedvilkår for Udbuddet
- Udbuddet gennemføres som en fortegningsemission, hvor der minimum udbydes 4.116.516 Nye Aktier (”Minimumsudbuddet”) og maksimum 6.051.507 Nye Aktier (”Maksimumsudbuddet”).
- Aktierne i Udbuddet udbydes med fortegningsret for Selskabets Eksisterende Aktionærer. Hver Eksisterende Aktionær får tildelt en (1) tegningsret for hver en (1) eksisterende aktie, som den pågældende aktionær ejer på tildelingstidspunktet den 18. november 2025 kl. 17.59. Der skal anvendes tre (3) tegningsretter til tegning af en (1) Ny Aktie i Q-Interline.
- De Nye Aktier udbydes til DKK 3,00 pr. aktie à nominelt DKK 0,08.
- Perioden, hvor de Nye Aktier kan tegnes, løber fra den 19. november 2025 kl. 9.00 til den 2. december 2025 kl. 17.00 (”Tegningsperioden”).
- Aktier, som ikke er tegnet inden udløbet af Tegningsperioden af Eksisterende Aktionærer eller af erhververe af tegningsretter (”Resterende Aktier”), kan uden kompensation til indehaverne af uudnyttede tegningsretter, tegnes af Eksisterende Aktionærer eller nye investorer, der inden udløbet af Tegningsperioden har forpligtet sig til at tegne Resterende Aktier gennem bindende tilsagn om tegning eller i henhold til tegningsblanketten på Selskabets hjemmeside.
- Det er en betingelse for gennemførelse af Udbuddet, at Minimumsudbuddet med et bruttoprovenu på DKK 12.349.548 tegnes. Minimumsudbuddet er sikret gennem bindende tilsagn om tegning af samlet 4.116.516 Nye Aktier svarende til nominelt DKK 329.321,28 inklusive tegningsgaranti overfor Selskabet på 1.333.333 Nye Aktier.
- Bruttoprovenuet fra Maksimumsudbuddet vil udgøre ca. DKK 18,1 millioner svarende til et nettoprovenu på ca. DKK 16,8 millioner efter fradrag af skønnede omkostninger på ca. DKK 1.300.000 relateret til Udbuddet. Ved gennemførelse af Minimumsudbuddet vil nettoprovenuet anslået udgøre DKK 11,1 millioner efter fradrag af skønnede omkostninger på ca. DKK 1.300.000 relateret til Minimumsudbuddet.
- Selskabets aktiekapital udgør før Udbuddet nominelt DKK 1.452.361,84 svarende til 18.154.523 aktier à nominelt DKK 0,08 pr. aktie. Ved fuldtegning af Udbuddet (Maksimumudbuddet) vil Selskabets aktiekapital udgøre nominelt DKK 1.936.482,40 fordelt på i alt 24.206.030 aktier og ved tegning af Minimumsudbuddet nominelt DKK 1.781.683,12 fordelt på 22.271.039 aktier à nominelt DKK 0,08.
Baggrund for Udbuddet af Nye Aktier og anvendelse af provenu
Om Q-Interline
Q-Interline optimerer produktionsprocesser i fødevareindustrien og landbrugssektoren ved at levere nøjagtig og hurtig analyseteknologi, som sikrer vished om indhold, kvalitet og sikkerhed i hele værdikæden. På den måde muliggør Q-Interline mere bæredygtig anvendelse af klodens råvarer, der bruges til fødevareproduktion. Samtidigt gør Q-Interlines analyseløsninger det muligt at sikre kvaliteten af de producerede fødevarer og sikre menneskers og dyrs helbred og velbefindende.
Q-Interline blev grundlagt i 1996 og har de seneste år etableret egne organisationer og datterselskaber i både Tyskland, Frankrig, Storbritannien, og senest i USA.
Teknologi i verdensklasse
Q-Interline udvikler og fremstiller analyseløsninger, der anvender lysenergi i det nærinfrarøde bølgelængdeområde (NIR) kombineret med avanceret matematik (FT, Fourier Transformation) til at beregne absorptionen af energi i en given råvare eller færdigvare. Den absorberede energi omdannes ved hjælp af software til et avanceret foto (spektrum). Når der er foretaget tilstrækkelig med fotos/spektre med tilhørende referencemålinger, kan softwaren ved hjælp af algoritmer med ultrahøj præcision prædiktere indholdet af vigtige parametre som f.eks. proteiner, fedt, tørstof, laktose, salt, kostfibre, vandindhold og mange flere parametre i den pågældende fødevare.
For at sikre at analyseinstrumenterne kontinuerligt måler korrekt, er det nødvendigt at overvåge og tilpasse algoritmerne i forhold til sæsonforandringer i råvarerne. Derfor tilbydes kunderne en cloudbaseret automatisk fjernovervågning af både software og hardware performance med tilhørende kalibrering af de matematiske modeller.
Denne automatiske fjernovervågning udgør en del af den årlige tilbagevendende omsætning (Annual Recurring Revenue – ARR). Med den automatiske fjernovervågning sikrer Q-Interline, at kunderne løbende kan stole på måleresultaterne fra analyseinstrumenterne, og at de matematiske modeller altid er kalibrerede til de givne forhold. An anden del af ARR-omsætningen udgøres af årligt salg af software licenser til kunder, der selv har ressourcer til at overvåge og kvalitetssikre driften af sine analyseinstrumenter. ARR-omsætningen består yderligere af salg af patenterede forbrugsartikler, Pivetter®. Den årlige tilbagevendende omsætning udgør ca. 35 % af omsætningen.
Analyseinstrumenterne henvender sig både til små og store kunder. Instrumenterne bygger på den seneste generation af FT-NIR-teknologi kombineret med en række særligt udviklede og patenterede tilbehør, hvor selve produktprøven efter bedste metode gennemlyses af nærinfrarødt lys.
Analyseinstrumenter til laboratorie- og procesmåling
Produktprogrammet består overordnet set af fire produktserier, hvor to af disse er til måling af flydende produkter enten i laboratorie (at-line), eller direkte i processen in-line. De øvrige to produktserier finder anvendelse til måling af alle andre former for produkter, herunder jordprøver, frisk græs, majs, ensilage, korn, foder, mel, brødvarer, fiskeprodukter, pulver, nødder, konfekture, fødevareingredienser, chokolade, olier, margarine, kød, mejerivarer og alt derimellem.
Til måling af flydende mejeriprodukter i et laboratorie eller at-line ved produktionslinjen har Q-Interline udviklet et banebrydende analysekoncept, DairyQuant GO, som udfordrer den traditionelle målemetode. DairyQuant GO adskiller sig fra traditionelle analyseapparter til måling af flydende mejeriprodukter ved at bruge patenterede engangsmåleceller, Pivetter®, som mælkeproduktet suges op i. Når det flydende mælkeprodukt er suget op i Pivetten®, forsegles den og placeres i en holder på analyseinstrumentet. Derved kommer mejeriproduktet aldrig i direkte kontakt med selve den højteknologiske optik i analyseinstrumentet. Når en kunde har købt en DairyQuant GO, følger der, udover en årlig supportaftale, et forbrug af Pivetter® i hele instrumentets levetid.
Analyseinstrumentet til laboratoriebrug eller til installation tæt ved en produktion betegnes under et for en Quant, men leveres i flere varianter, som f.eks. FoodQuant, DairyQuant, AgriQuant eller FeedQuant. Tilbehøret, detektoren og kalibreringsmodellerne, afgør hvilket Quant system, der er tale om.
Analyseinstrumentet til in-line måling direkte i processen hedder InSight Pro, og er opbygget med samme Quant system, som anvendes i laboratoriet, men er indbygget i et robust temperaturkontrolleret kabinet. Den nærinfrarøde lysenergi sendes direkte ind i processtrømmen og tilbage til analyseinstrumentet ved hjælp af optiske fibre.
Kunder og forretningsområder
85 % af analyseinstrumenterne eksporteres, og Q-Interline har igennem 29 år solgt analysesystemer i nu 44 lande verden over.
Q-Interlines analyseudstyr sælges til en stadig større gruppe af kunder inden for bl.a. mejerisektoren, herunder producenter af plantebaserede drikke, landbrug, fødevarer- og ingredienssektoren, kemisektoren og medicinalindustrien. Derudover er der en række potentielle kundesegmenter som plantebaserede fødevarer, alkoholfri drikke, øl, vin, olivenolie, insektmel og lignende, som fremtidigt kan adresseres med Q-Interlines analysekoncepter. I de seneste år har Q-Interline haft stor succes på nye markeder inden for plantebaserede drikke samt måling af bl.a. proteiner i insektmel og alger.
Kunderne ønsker at kunne analysere sine produkter hurtigt, effektivt og nøjagtigt, så de kan styre produktionen automatisk på baggrund af måleresultaterne. Derfor er det vigtigt for kunderne, at de kan stole på resultaterne fra analyseinstrumenterne, og at instrumenterne hele tiden måler rigtigt. Q-Interlines vigtigste kundesegment udspringer af en mangeårig stolt tradition i Danmark inden for mejerisektoren. Den danske mejerisektor er højt specialiseret og produktionsteknisk meget avanceret i forhold til mejerisektorer i mange omkringliggende lande.
Et langvarigt og tæt samarbejde med et af verdens førende mejeriselskaber har resulteret i en særdeles stærk markedsposition i Skandinavien inden for måling af mejeriprodukter som mælk, smør, mælkepulver, ostemælk og ost.
Den stigende efterspørgsel efter Q-Interlines løsninger er ikke mindst drevet af generelt større fokus på kvalitetssikring og procesoptimering for at minimere spild af vigtige råvarer og energiressourcer.
Mejerisegmentet er fortsat det vigtigste kundesegment for Q-Interline, men nye afledte markeder har åbnet sig de seneste år inden for plantebaserede drikke og fødevarer, hvor DairyQuant GO teknologien har vist sig unik. Afsætningen af analysesystemer til mejerisegmentet repræsenterer den største andel af afsætningen med i alt 39 % af den totale afsætning i 2024.
Den samlede afsætning af analysesystemer til landbrugssektoren i 2024, herunder især analyselaboratorier til landbrugs- og foderprodukter, udgjorde 13 %. Afsætningen af analysesystemer til segmentet indenfor fødevare- og fødevareingredienser voksede betydeligt i 2024 i forhold til tidligere år og udgjorde 28 % af afsætningen. Denne succes kan hovedsageligt tilskrives salg til nye segmenter indenfor chokoladefremstilling, plante- baserede fødevarer samt salg til fremstilling af spiseolier. Afsætningen til fodersegmentet udgjorde i alt 11 % af den samlede afsætning af analysesystemer.
Afsætningen af analysesystemer til det kemiske og det farmaceutiske markedssegment samt til universiteter udgjorde i 2024 i alt 9 % af den samlede afsætning.
Forretningsmodellen er baseret på skalerbarhed
Q-Interlines forretningsmodel bygger på strømlinede skalerbare produktserier, med samme basis FT-NIR analyseinstrument og forskellige nøje udviklede måletilbehør, og med mere end 100 applikationer og langt over 1.000 datamodeller. Produktionen af instrumenterne er i videst muligt omfang outsourcet til danske og globale underleverandører, mens montage, innovation, digitale løsninger, applikationsudvikling og datamodelbehandling sker in-house.
Innovationen drives i tæt samarbejde med Q-Interlines kunder. Q-Interlines udviklingsafdeling udgjorde ved udgangen af 2024 ca. 23 % af den samlede medarbejderstab.
Produktionen sker primært hos en række tæt tilknyttede og højt specialiserede producenter i Danmark, USA og Canada. Q-Interline fremstiller selv in-house en andel af de mest avancerede tilbehør, hvor egne specialister i optiske lysbrydningsforhold varetager produktionen.
Salget sker enten igennem etablerede distributører i Benelux, Bulgarien, Israel, Kroatien, Tjekkiet, Slovakiet, Estland, Letland, Litauen, Norge, Ungarn, Irland, Polen, Portugal, Rumænien, Serbien, Slovenien, Spanien, Tyrkiet og Østrig, eller direkte til slutkunder med Selskabets egen salgsorganisation i Norden, Tyskland, Schweiz, Frankrig og USA. Salget i Benelux omfatter Belgien, Nederlandene og Luxemburg og varetages af en distributør, som er placeret i Nederlandene.
Q-Interline har en solid kundebase på mere end 200 aktive kunder med mange produktionsenheder og kvalitetsafdelinger tilknyttet. Q-Interline har igennem 29 år opbygget installationer i 44 lande verden over, hvor distributørerne i 2024 repræsenterede ca. 26 % og Q-Interlines egne salgsmedarbejdere ca. 74 % af instrumentafsætningen.
Høj andel af årlig tilbagevendende salg (Annual Recurring Revenue – ARR)
Det årligt tilbagevendende salg (ARR-salg) af supportaftaler, softwarelicenser og engangsmåleceller, Pivetter®, er efter en målrettet indsats de seneste 5 år vokset gennemsnitligt med ca. 20 % årligt. ARR-salget udgjorde samlet i 2024 35 % af salget. I første halvår 2025 har Q-Interline desuden oplevet en markant og bredt funderet vækst i ARR-omsætningen på 37,2 % i forhold til samme periode i 2024. Dette er med til at opbygge en solid bund under den løbende forretning, og det tegner positivt for den fremtidige indtjening i Q-Interline. Flere solgte analyseinstrumenter gennem de seneste år har øget behovet for fjernovervågning og løbende support, som kunderne i stigende grad ser værdi i. Den styrkede supportorganisation har ført til mersalg blandt eksisterende kunder, og nye flerårige aftaler, herunder med store aktører som TINE AS og en af Europas største mejeriselskaber, understreger potentialet. Samtidig bidrager den voksende base af DairyQuant GO-instrumenter til et vedvarende forbrug af engangsmåleceller, Pivetter®, hvilket yderligere forstærker den langsigtede indtjeningsstruktur.
Konkurrenterne
Der er relativt få men veletablerede udbydere i markedet inden for NIR-analysesystemer (nærinfrarød måleteknologi). Q-Interlines unikke teknologi udmærker sig ved, at analyseinstrumenterne ikke kræver løbende vedligehold. Det er en stor fordel for kunderne, idet analyseinstrumenterne kan installeres på afsidesliggende lokationer som f.eks. Azorerne, Egypten, Mexico, Barbados eller nord for polarcirklen, uden der løbende skal udsendes en servicetekniker for at skifte hardware komponenter i analyseinstrumenterne. Dette gør Q-Interlines analyseinstrumenter særdeles driftsstabile og helt unikke. Derudover adskiller DairyQuant GO analysekonceptet sig markant fra øvrige systemer i markedet for måling af flydende mejeriprodukter, idet produktet ikke kommer i direkte berøring med selve analyseinstrumentet, men holdes i en engangsmålecelle, Pivette®. Derved kan kunderne måle forskellige typer flydende produkter vilkårligt efter hinanden uden først at rense måleapparatet imellem målingerne.
Baggrunden for Udbuddet er Q-Interlines indsats om at accelerere markedsindtrængningen i USA og Storbritannien og dermed skabe basis for langsigtet profitabel vækst i Selskabet.
Bruttoprovenuet fra fortegningsemissionen vil ved en fuldtegning af Maksimumudbuddet udgøre i alt ca. DKK 18,1 millioner, svarende til et nettoprovenu på ca. DKK 16,8 millioner efter fradrag af skønnede omkostninger på ca. DKK 1.300.000.
Begrundelse for kapitaltilførslen:
Fra opbygning til udnyttelse – næste fase i Q-Interlines vækststrategi
Siden børsintroduktionen på Nasdaq First North Denmark i 2021 har Q-Interline gennemført en målrettet vækststrategi med betydelige investeringer i opbygningen af egen organisation i nøglemarkeder i Europa og Nordamerika. Med etablering af egne datterselskaber og salgsorganisationer i Tyskland, Frankrig, Storbritannien og USA, har Q-Interline skabt en stærk platform for vækst og opbygget en markant tilstedeværelse i de største og mest attraktive markeder.
Gennem de seneste fire år har Q-Interline opnået betydelige kommercielle fremskridt. Omsætningen er vokset markant, især drevet af stigende salg af supportaftaler, softwarelicenser og forbrugsdele, det såkaldte ARR-salg (Annual Recurring Revenue). Den stigende andel af tilbagevendende indtægter bidrager i dag væsentligt til Q-Interlines indtjeningsgrundlag og skaber på sigt en stærk forudsigelighed i driften.
Parallelt hermed har Q-Interline opbygget en solid pipeline af projekter, og har opnået gennembrudssalg af bl.a. mælkeanalysatorer til globale aktører inden for mejerisektoren, herunder også plantebaserede drikkevarer. Det er et vigtigt skridt i Q-Interlines etablering og positionering som en væsentlig spiller i markedet for højteknologiske analysesystemer.
Q-Interlines teknologiplatform og produkter henvender sig til en række robuste og stabilt voksende markedssegmenter, herunder fødevaresektoren, foder- og landbrugsindustrien, fødevareingredienser, konfekture samt mejeriindustrien. Disse sektorer er kendetegnet ved høj grad af regulering, kvalitetssikring og sporbarhed, hvilket øger efterspørgslen efter præcise og pålidelige analysesystemer.
Markedet for Q-Interlines type af højteknologiske analysesystemer forventes at vokse med en gennemsnitlig årlig vækstrate (CAGR) på 6-8 % over de næste fire år fra ca. DKK 4 mia. i 2024 til ca. DKK 6 mia. i 2030. Med den nuværende geografiske tilstedeværelse og et styrket brand har Q-Interline en unik position til at kapitalisere på denne udvikling.
Efter fire års målrettet opbygning af organisation, markedsposition og produktportefølje står Q-Interline nu på et solidt fundament. Fokus flyttes nu fra opbygning til udnyttelse af Selskabets lokale positioner i strategiske kerneområder de kommende år. Det indebærer, at Selskabet vil skabe en profitabel vækst baseret på de eksisterende datterselskaber, eksisterende kundesegmenter, eksisterende produktportefølje samt udbygge samarbejdet med den etablerede kundebase.
Kapitalen fra nærværende fortegningsemission skal anvendes til at sikre en stabil og profitabel videreudvikling af forretningen og understøtte Q-Interlines kapitalstruktur i forbindelse med udsving i salget af analysesystemer i de kommende 12-24 måneder. Den fortsatte vækst i ARR-salget understøtter samtidig Q-Interlines forretningsmodel og skaber øget forudsigelighed i den fremadrettede drift.
Med en skalerbar forretningsmodel, stærke markedsdrivere og et voksende tilbagevendende indtægtsgrundlag, forventer Q-Interline at opnå profitabilitet inden for de næste 12-24 måneder og positivt cash-flow fra driften indenfor de næste 12 måneder. Forventningerne til EBIT-marginalen på længere sigt er +10 %.
Accelerere markedsindtrængningen i USA og Storbritannien
Som led i Q-Interlines internationale vækststrategi har Selskabet i 2024 etableret et eget datterselskab i USA og i starten af 2025 opbygget en selvstændig organisation i Storbritannien. I USA har Selskabet etableret kontor i Milwaukee, Wisconsin, og ansat en applikationsspecialist, en Area Sales Manager og en Country Manager med henblik på at udbygge salgsaktiviteterne og øge Selskabets pipeline. Q-Interline har i mere end 10 år haft kunder i det amerikanske mejeri- og fødevaresegment, men disse kunder har i stigende grad stillet krav om lokal tilstedeværelse med egen organisation som forudsætning for at udvide samarbejdet. Med etableringen af Selskabets amerikanske datterselskab imødekommer Q-Interline dette krav og står dermed bedre positioneret til at udnytte de betydelige vækstmuligheder i markedet. Pipelinen i USA er vokset markant over de seneste to år, og kapitaltilførslen skal anvendes til at accelerere markedsindtrængningen og understøtte udbygningen af Selskabets lokale aktiviteter.
I Storbritannien har Q-Interline efter ophør af samarbejdet med Selskabets tidligere distributør etableret sin egen salgs- og supportorganisation med mange års erfaring indenfor NIR-analysesystemer. Selskabet har ansat en Area Sales Manager og en NIR Project Manager, som har overtaget supportansvaret for en række eksisterende kunder fra den tidligere distributør. Kapitaltilførslen skal bidrage til at styrke opbygningen af pipeline og accelerere salget af Selskabets analysesystemer i det britiske marked, hvor Q-Interline ser et betydeligt potentiale for vækst gennem øget direkte markedsbearbejdning og tættere kundedialog.
Øget behov for demo-instrumenter på nye markeder
Ud over kapital til næste fase af Q-Interlines vækststrategi og til at accelerere markedsind-trængningen i USA og Storbritannien, skal kapitaltilførslen også anvendes til at styrke Selskabets flåde af demo-instrumenter. Selskabet oplever en markant stigning i efterspørgslen efter InSight Pro in-line målesystemer, og dette stiller krav om, at Q-Interline i højere grad har disse systemer til rådighed som en del af Selskabets demonstrations- og testkapacitet. Et stærkt setup af demo-instrumenter er afgørende for at kunne understøtte vækstinitiativerne og omsætte den stigende interesse fra nye og eksisterende kunder til konkrete ordrer. Q-Interline ser en tydelig tendens i markedet mod, at kunder i stigende grad ønsker at foretage målinger direkte i produktionen på flere procespunkter. Denne udvikling medfører en øget efterspørgsel efter proof of concept-projekter for InSight Pro in-line analysesystemer, hvor Selskabets udstyr installeres og testes i kundernes produktionsmiljø. Disse projekter kræver generelt et større kapitalberedskab end traditionelle demoer af Quant laboratoriebaserede systemer. Kapitaltilførslen vil derfor bidrage til, at Selskabet kan imødekomme denne udvikling og fortsat understøtte den stærke vækst, Selskabet oplever i efterspørgslen efter Selskabets teknologier.
Efter at have overvejet forskellige finansieringsmuligheder har bestyrelsen besluttet at styrke kapitalgrundlaget ved en kapitaludvidelse med fortegningsret for de Eksisterende Aktionærer.
Anvendelse af nettoprovenuet ved fuldtegning af Maksimumsudbuddet:
Ved fuldtegning af fortegningsemissionen anses Selskabet at være i stand til at kunne realisere sin planlagte strategi for både salg, udvikling af nye ARR-koncepter samt accelerere væksten i USA og Storbritannien. Forudsætningerne for at opnå de forventede vækstmål vil i højere grad være til stede, idet alle ressourcer vil kunne bruges til at fokusere på forretningsudviklingen. Selskabet vil kunne koncentrere sig fuldt ud med at udbygge markedspositionen i de etablerede markeder med den eksisterende organisation og med det eksisterende produktprogram. Q-Interline vil i højere grad kunne understøtte væksten med marketingaktiviteter og samtidig udbygge passende demoflåde.
Anvendelse af nettoprovenuet ved minimumstegning af Minimumsudbuddet:
Ved minimumstegning af fortegningsemissionen vurderes det, at Selskabet stadig vil være i stand til at kunne realisere sin strategi for salg og udvikling af nye ARR-koncepter, ligeledes selvom en succesfuld gennemførelse heraf forventeligt vil tage op til 12 måneder. Dette vil samtidig indebære en økonomisk tilbageholdenhed.
Indfrielse af gæld
Ved gennemførsel af Udbuddet, uanset om det er ved minimumstegning eller fuldtegning, vil en andel på DKK 3.150.000 af nettoprovenuet blive benyttet til indfrielse af eksisterende lån til Stengaard Invest ApS og Nescon ApS.
Tegningstilsagn
Selskabet har modtaget bindende tilsagn om tegning af i alt 4.116.516 Nye Aktier, svarende til et samlet nominelt tegningsbeløb på DKK 329.321,20 bestående af tegningstilsagn på 2.783.183 Nye Aktier samt tegningsgaranti overfor Selskabet for 1.333.333 Nye Aktier, og et samlet bruttoprovenu på DKK 12.349.548.
Følgende Eksisterende Aktionærer samt nye investorer har afgivet bindende tegningstilsagn om udnyttelse af deres tildelte tegningsretter samt køb af Nye Aktier uden brug af tegningsretter i Udbuddet:
Investor | Aktionær | Antal Nye Aktier | Tegningsbeløb | Tilknytning til Selskabet |
Nescon ApS | Eksisterende | 1.000.000 | 3.000.000 | Ingen |
Andersen og Friends ApS | Ny | 333.333 | 999.999 | Ingen |
Familien Singer | Eksisterende | 256.129 | 768.387 | Ingen |
Stengård Invest ApS (1) | Eksisterende | 200.000 | 600.000 | I bestyrelsen |
IPO Nordic A/S | Eksisterende | 166.667 | 500.001 | Ingen |
Jesper Møgelvang | Eksisterende | 147.493 | 442.479 | Ingen |
JV Equity ApS | Ny | 100.000 | 300.000 | Ingen |
Steen Søgaard Hansen | Ny | 83.333 | 249.999 | Ingen |
Per Rasmussen | Eksisterende | 70.000 | 210.000 | Ingen |
Folke Dreier | Ny | 70.000 | 210.000 | Ingen |
Leo Witthøft Rasmussen | Eksisterende | 50.000 | 150.000 | Ingen |
Ken Jarlfort | Eksisterende | 43.334 | 130.002 | Ingen |
Bent Larsen | Ny | 35.000 | 105.000 | Ingen |
Martin R. Henriksen Holding ApS (2) | Eksisterende | 33.333 | 99.999 | Ejes af CEO i Selskabet |
Kim Larsen | Ny | 33.333 | 99.999 | Ingen |
Søren Bech Hansen | Eksisterende | 32.660 | 97.980 | Ingen |
Dorte Fris Jensen | Eksisterende | 25.000 | 75.000 | I ledelsen af Selskabet |
Søren Steen Rasmussen | Eksisterende | 17.000 | 51.000 | Ingen |
Birgit Olsen | Eksisterende | 16.667 | 50.001 | Bestyrelsesleder i Selskabet |
Ralph Mathisen | Ny | 16.667 | 50.001 | CFO i Selskabet |
Vibeke Rathmann | Eksisterende | 13.333 | 39.999 | Medarbejder i Selskabet |
Elsebeth Høj Dreier | Ny | 10.000 | 30.000 | Ingen |
Christophe Tardy | Ny | 9.900 | 29.700 | Landechef (FR) i Selskabet |
Willy Lisby | Eksisterende | 6.667 | 20.001 | Ingen |
Sune Hvam | Eksisterende | 5.000 | 15.000 | Medarbejder i Selskabet |
Kenneth Enrico Larsen | Ny | 4.167 | 12.501 | Ingen |
Yannick Enrico Nielsen | Ny | 4.167 | 12.501 | Ingen |
SUM |
| 2.783.183 | 8.349.548 |
|
- Ejes med 33,33 % af Jakob Woetmann Larsen, der er bestyrelsesmedlem i Selskabet.
- Ejes med 100 % af Martin R. Henriksen, der er CEO i Selskabet.
Følgende Eksisterende Aktionærer samt nye investorer har stillet bindende garanti for tegning af Nye Aktier:
Investor | Antal Nye Aktier | Tegningsbeløb | Tilknytning til Selskabet |
Ken Jarlfort | 666.667 | 2.000.001 | Ingen |
IPO Nordic A/S | 333.333 | 999.999 | Ingen |
Nescon ApS | 333.333 | 999.999 | Ingen |
SUM | 1.333.333 | 3.999.999 |
|
De, investorer som stiller ovennævnte garanti, modtager en garanti fee på 5 % af garantisummen. Udgiften er medtaget i de samlede omkostninger for Udbuddet.
Selskabet har forpligtet sig til, at investorer, der har afgivet tegningstilsagn i Udbuddet (som angivet i tabellerne ovenfor), får fuld allokering i henhold til deres respektive tilsagn, idet Selskabet har modtaget erklæringer fra Eksisterende Aktionærer, der sikrer Selskabet råderet over ikke udnyttede tegningsretter i tilstrækkeligt omfang.
Nærmere vilkår for Udbuddet
Fortegningsemissionen omfatter udstedelse af mellem 4.116.516 og 6.051.507 Nye Aktier à nominelt DKK 0,08 pr. aktie med fortegningsret for Eksisterende Aktionærer. Selskabets aktiekapital udgør før Udbuddet nominelt DKK 1.452.361,84 svarende til 18.154.523 aktier à nominelt DKK 0,08 pr. aktie. Ved fuldtegning af Udbuddet vil Selskabets aktiekapital udgøre nominelt DKK 1.936.482,40 fordelt på i alt 24.206.030 aktier og ved tegning af Minimumsudbuddet nominelt DKK 1.781.683,12 fordelt på 22.271.039 aktier à nominelt DKK 0,08 pr. aktie.
De Nye Aktier er omsætningspapirer uden indskrænkninger i omsætteligheden.
Tegningskurs
Tegningskursen udgør DKK 3,00 pr. aktie à nominelt DKK 0,08.
Tegningsforhold i fortegningsemissionen
De Nye Aktier udbydes med fortegningsret for Eksisterende Aktionærer. Hver Eksisterende Aktionær bliver tildelt en (1) tegningsret for hver en (1) eksisterende aktie, den pågældende aktionær ejer på tildelingstidspunktet den 18. november 2025 kl. 17.59. Der skal anvendes tre (3) tegningsretter til tegning af en (1) Ny Aktie i Q-Interline.
Som beskrevet ovenfor har 27 investorer ønsket at støtte Selskabets kapitalfremskaffelse ved at afgive forhåndstilsagn om henholdsvis udnyttelse af tildelte tegningsretter, hvilket indebærer tegning af 1.622.358 Nye Aktier og ved at forpligte sig til tegning af yderligere 1.160.825 Nye Aktier uden anvendelse af tegningsretter. Derudover har 3 garantistillere sikret salg af yderligere 1.333.333 Nye Aktier.
Følgende medlemmer af Selskabets bestyrelse, direktion samt medlemmer af ledergruppen har afgivet bindende tilsagn om at tegne Nye Aktier:
Navn | Antal Nye Aktier | Tilknytning til Selskabet |
Jakob Woetmann Larsen(1) | 200.000 | Bestyrelsesmedlem |
Martin Roithner Henriksen(2) | 33.333 | CEO i Selskabet |
Birgit Vilstrup Olsen | 16.667 | Bestyrelsesleder |
Ralph Mathiesen | 16.667 | CFO i Selskabet |
Dorte Friis Jensen | 25.000 | Head of Global Support i Selskabet |
Christophe Tardy | 9.900 | Country Manager (FR) i Selskabet |
Øvrige medarbejdere | 18.333 | Medarbejdere i Selskabet |
- Medejer med 33,33 % af Stengård Invest ApS.
- Ejer 100 % af Martin R. Henriksen Holding ApS.
Handel med tegningsretter
Tegningsretterne vil blive optaget til handel på Nasdaq First North Growth Market Denmark under ISIN-koden DK0064531982 . Handelsperioden for tegningsretter løber fra den 17. november 2025 kl. 09.00 til den 28. november 2025 kl. 17.00.
Tegningsretter, der ikke udnyttes i Tegningsperioden, mister deres gyldighed og værdi, og indehaveren af sådanne tegningsretter er ikke berettiget til kompensation.
Tegningsperiode
Tegningsperioden for tegning af Nye Aktier ved udnyttelse af tegningsretter eller uden brug af tegningsretter løber fra den 19. november 2025 kl. 09.00 til den 2. december 2025 kl. 17.00.
Der gøres opmærksom på, at deadline for udnyttelse af tegningsretter afhænger af eget kontoførende pengeinstitut, som typisk kan være den 28. november 2025 eller tidligere. Nordnet har deadline den 27. november 2025 kl. 23.59.
Tegning af Resterende Aktier
Resterende Aktier, som ikke er tegnet ved udnyttelse af tegningsretter inden udløbet af Tegningsperioden, kan uden kompensation til indehaverne af uudnyttede tegningsretter tegnes af Eksisterende Aktionærer eller nye investorer, der inden udløbet af Tegningsperioden har forpligtet sig til at tegne Resterende Aktier i henhold til bindende tegningstilsagn eller ved brug af tegningsblanketten på Selskabets hjemmeside.
I tilfælde af overtegning af Resterende Aktier i henhold til tegningstilsagn eller tegningsblanketten fordeles Resterende Aktier efter følgende prioriterede fordelingsnøgle fastlagt af Selskabets bestyrelse:
- Resterende Aktier fordeles matematisk til øvrige investorer, der har afgivet tegningstilsagn i Udbuddet uden anvendelse af tegningsretter med prioritet for investorer, der har afgivet tegningstilsagn om at tegne minimum 10.000 Nye Aktier.
- I det omfang, der er yderligere Resterende Aktier, fordeles disse herefter matematisk til investorer, der har afgivet tegningstilsagn om at tegne 9.999 Nye Aktier eller derunder.
Tegning via indlevering af tegningsblanket
Tegningsblanketten indsendes til investors eget kontoførende pengeinstitut i løbet af Tegningsperioden. For at en ordre er bindende, skal den afgivne ordre registreres i Selskabets kontoførende pengeinstituts handelssystem, eller den udfyldte og underskrevne tegningsblanket med navn og adresse skal indsendes til investors eget kontoførende pengeinstitut i så god tid, at investors eget kontoførende pengeinstitut kan behandle og fremsende ordren, så den modtages af Danske Bank inden den 2. december 2025 kl. 17.00.
Tegning via indlevering af tegningsblanket uden tegningsretter via Nordnet
Tegningsblanketten indsendes til Nordnet i løbet af Tegningsperioden. For at en ordre er bindende, skal den afgivne ordre registreres i kontoførerende pengeinstituts handelssystem, eller den udfyldte og underskrevne tegningsblanket med navn og adresse sendes til Nordnet.
Bemærk: Tegning skal ske senest den 1. december 2025 kl. 17.00.
Betaling og levering af Nye Aktier
Ved udnyttelse af tegningsretterne skal indehaveren af tegningsretterne betale DKK 3,00 (Tegningskursen) pr. aktie à nominelt DKK 0,08, og der skal benyttes tre (3) tegningsretter for at tegne én (1) Ny Aktie.
Betaling for Nye Aktier, der tegnes i fortegningsemissionen, sker i DKK på tegningstidspunktet ved udnyttelse af tegningsretter. Efter betaling af de Nye Aktier til Tegningskursen vil investorer elektronisk få leveret Nye Aktier i form af midlertidige aktier til investors konto i Euronext Securities Copenhagen (VP Securities A/S) i en midlertidige ISIN-kode. Den midlertidige ISIN-kode vil ikke blive optaget til handel på Nasdaq First North Growth Market Denmark.
De Nye Aktier vil blive endeligt udstedt efter registrering af kapitalforhøjelsen i Erhvervsstyrelsen, forventeligt den 11. december 2025.
Indehavere af tegningsretter skal overholde kontoaftalen med vedkommendes kontoførende pengeinstitut eller andre finansielle formidlere, hvorigennem de har aktier. Finansielle formidlere, hvorigennem en indehaver har tegningsretter, kan kræve betaling på en tidligere dato.
Medmindre andet er aftalt, vil Euronext Securities Copenhagen (VP Securities A/S) eller det kontoførende pengeinstitut sender en meddelelse til kontohaveren med angivelse af det tegnede antal Nye Aktier og tegningsbeløbet.
Meddelelse om eventuel tildeling af Resterende Aktier sker den 5. december 2025 inden kl. 12.00. Resterende Aktier vil mod samtidig betaling af Tegningskursen blive tildelt og leveret til investors depot i Euronext Securities Copenhagen (VP Securities A/S) forventeligt den 10. december 2025. Levering af Resterende Aktier til investors konto i Euronext Securities Copenhagen (VP Securities A/S) vil ske i den midlertidige ISIN-kode DK0064531719.
Optagelse til handel
Handelsperioden for tegningsretterne begynder den 17. november 2025 kl. 9.00.
De Nye Aktier vil ikke blive optaget til handel på Nasdaq First North Growth Market Denmark under den midlertidige ISIN-kode.
Efter registrering af kapitalforhøjelsen i Erhvervsstyrelsen, hvilket forventes at ske den 11. december 2025, vil den midlertidige ISIN-kode blive sammenlagt med den eksisterende ISIN-kode for Selskabets eksisterende aktier under ISIN-koden DK0061677135 i Euronext Securities Copenhagen (VP Securities A/S). Sammenlægning af den midlertidige ISIN-kode og den eksisterende ISIN-kode forventes at blive gennemført den 16. december 2025.
De Nye Aktier forventes at blive optaget til handel på Nasdaq First North Growth Market Denmark under den eksisterende ISIN-kode den 15. december 2025.
Tilbagekaldelse af Udbuddet
Udbuddet er betinget af, at der ikke inden registrering af kapitalforhøjelsen i Erhvervsstyrelsen indtræffer begivenheder, der efter ledelsens skøn vil gøre gennemførelsen af Udbuddet uforsvarligt. Såfremt sådanne begivenheder indtræffer, vil Udbuddet blive tilbagekaldt. Såfremt Udbuddet ikke gennemføres, accepteres ingen af de afgivne tegninger af Nye Aktier, og der udstedes ingen Nye Aktier.
Handel med Nye Aktier foretaget forud for tilbagekaldelsestidspunktet vil imidlertid ikke blive berørt. Tegningsbeløbet for Nye Aktier vil blive refunderet (med fradrag af eventuelle transaktionsomkostninger til eget kontoførende pengeinstitut) til den sidst registrerede ejer af de Nye Aktier på tilbagekaldelsestidspunktet. Det betyder, at investorer, der har erhvervet Nye Aktier, vil kunne lide et tab svarende til forskellen mellem købesummen og tegningsbeløbet for de Nye Aktier med tillæg af eventuelle transaktionsomkostninger.
Hvis Udbuddet ikke gennemføres, vil alle udnyttelser af tegningsretter automatisk blive annulleret, og tegningsbeløbet (med fradrag af eventuelle transaktionsomkostninger til eget kontoførende pengeinstitut) vil blive tilbagebetalt til den sidst registrerede ejer af Nye Aktier på tilbagekaldelsestidspunktet. Handel med tegningsretter forud for tilbagekaldelsestidspunktet vil imidlertid ikke blive berørt. Dette medfører, at investorer, der har erhvervet tegningsretter, vil lide et tab svarende til købesummen for tegningsretterne med tillæg af eventuelle transaktionsomkostninger.
Handel med tegningsretter og/eller de Nye Aktier inden gennemførelsen af Udbuddet sker for egen regning og risiko.
En eventuel tilbagekaldelse af Udbuddet vil i givet fald straks blive meddelt via Nasdaq First North Growth Market Denmark.
Rettigheder
Såfremt der i perioden fra offentliggørelsen af denne meddelelse om Udbuddet og frem til udløbet af Tegningsperioden indtræder væsentlige ændringer, som giver Selskabet anledning til at offentliggøre information herom i et tillæg til denne meddelelse (”Tillæg”), har investorer, der har afgivet ordre om at tegne Nye Aktier i Udbuddet før offentliggørelsen af Tillægget, to handelsdage efter offentliggørelsen af Tillægget til at trække deres tegningsordre tilbage. Såfremt investor ikke trækker ordre om tegning tilbage, forbliver tegningsordren gyldig og bindende.
Udbytteret
De Nye Aktier giver ret til udbytte, der måtte blive udloddet fra og med tidspunktet for registrering af kapitalforhøjelsen, vedrørende de Nye Aktier i Erhvervsstyrelsen, herunder eventuelt udbytte for regnskabsåret 2025. Selskabets bestyrelse forventer dog ikke, at der vil blive udloddet udbytte for regnskabsåret 2025.
De Nye Aktier har samme rettigheder som eksisterende aktier.
Udvanding
Pr. dags dato har Selskabet en registreret aktiekapital på nominelt DKK 1.452.361,84 svarende til 18.154.523 aktier à nominelt DKK 0,08 pr. aktie. Selskabskapitalen er fuldt indbetalt og hver aktie à nominelt DKK 0,08 giver ret til én stemme på generalforsamlingen.
Ved fuldtegning af Maksimumudbuddet vil aktionærer, der ikke tegner Nye Aktier gennem udnyttelse af tildelte tegningsretter blive udvandet med 25,0 %
Ved gennemførelse af Minimumsudbuddet vil aktionærer, der ikke tegner Nye Aktier gennem udnyttelse af tildelte tegningsretter blive udvandet med 18,5 %.
Tidsplan
14. november 2025 | Sidste dag for handel med eksisterende aktier inklusive ret til tegningsretter. |
17. november 2025 | Selskabets eksisterende aktier handles eksklusive ret til tegningsretter. |
17. november 2025 kl. 9.00 | Handel med tegningsretter begynder. |
18. november 2025 | Tildeling af tegningsretter i Euronext Securities Copenhagen (VP Securities A/S) kl. 17.59. |
19. november 2025 | Tegningsperiode for Nye Aktier begynder. |
28. november 2025 | Sidste dag for handel med tegningsretter. |
2. december 2025 | Tegningsperiode for Nye Aktier slutter kl. 17.00. |
5. december 2025 8. december 2025
| Allokering af Resterende Aktier for tegning uden tegningsretter samt offentliggørelse af resultat. Handelsdag for tegning uden tegningsretter |
10. december 2025 | Valørdag for tegning uden tegningsretter og afregning (afvikling). |
11. december 2025 | Afregning og registrering af kapitalforhøjelse i Erhvervsstyrelsen. |
15. december 2025 | Første handelsdag for Nye Aktier i eksisterende ISIN-kode. |
16. december 2025 | Sammenlægning af midlertidig ISIN-kode med den eksisterende ISIN-kode i Euronext Securities Copenhagen (VP Securities A/S) |
Risikofaktorer
I den af Q-Interline offentliggjorte virksomhedsbeskrivelse dateret den 22. oktober 2021, i forbindelse med Selskabets offentlige udbud af Nye Aktier og optagelse til handel af disse på Nasdaq First North Growth Market Denmark, er der fra side 75 til 82 beskrevet en lang række risikofaktorer ved Selskabet og Selskabets aktier. Flere risikofaktorer havde baggrund i selve IPO’en, dog er der stadig risikofaktorer, som er gældende i dag, og som fremhæves her:
Risici forbundet med Q-Interlines virksomhed
- Patenter:
Selskabets patenter udløber i perioden 2033-2037. Der kan både før og efter patentudløb opstå konkurrence fra virksomheder, som forsøger at udvikle kopier m.v. af Selskabets produkter. Dette kan betyde, at Q-Interline kan være nødsaget til at beskytte sine patenter ved retssager i Danmark og i udlandet, hvilket kan påføre Selskabet betydelige omkostninger, herunder til rådgivere, hvilket vil kunne påvirke Selskabets indtjening væsentligt. Øget konkurrence efter patentudløb kan endvidere resultere i et prispres med deraf følgende faldende omsætning og indtjening. - Leverandører:
Der kan opstå situationer, hvor leverandører grundet tekniske vanskeligheder, ekstraordinære omstændigheder, som naturkatastrofer, øgede toldtariffer, krig eller finansielle problemer, kan forårsage forsinkelser eller helt manglende levering af produkter eller ydelser til Q-Interline. Dette kan påføre Selskabet ekstraordinære udgifter eller manglende leveringsdygtighed og dermed udgøre en risiko for Selskabets omsætning, indtjening og finansielle stabilitet.
Risici forbundet med Q-Interlines finansielle stilling
- Q-Interlines fremtidige resultater:
Der er en risiko for, at budgetterede resultater ikke realiseres. Resultaterne kan blive ringere end budgetteret på grund af flere faktorer, herunder f.eks. lavere omsætning, højere omkostninger eller større driftsmæssige afskrivninger og/eller hensættelser end forventet. Eksterne forhold, der kan påvirke Q-Interlines budgetterede resultat, kan bl.a. være uventede udfordringer i konkurrenceforholdene eller en ufordelagtig udvikling i markedet. Uventede geopolitiske forhold som f.eks. krig, uforudsete høje energipriser, ekstra toldtariffer og andre uforudsete handelshindringer kan ligeledes udgøre en risiko for, at fremtidige forventede omsætningsbudgetter og indtjening ikke kan opnås.
I tilfælde af, at Q-Interline ikke realiserer fremtidige budgetterede resultater, kan det få negativ indvirkning på Q-Interlines virksomhed, omsætning, driftsresultat og finansielle situation. - Q-Interline og eventuelt kommende kapitalrejsninger:
Q-Interlines strategiplaner er nu skiftet fra opbygning til udnyttelse af lokale positioner i strategiske kerneområder de kommende år. Det indebærer, at der er fokus på at skabe en profitabel vækst baseret på de eksisterende datterselskaber, eksisterende kundesegmenter, eksisterende produktportefølje samt udbygning af samarbejdet med den etablerede kundebase for at udleve Q-Interlines globale potentiale. Denne vækstrejse fra en lille virksomhed med en nødvendig høj burnrate og til et veletableret globalt selskab med positiv indtjening og cash flow er en langvarig og ressource- samt kapitalkrævende proces. Hvis yderligere kapitalfremskaffelse måtte vise sig nødvendig, er der en risiko for, at yderligere kapital ikke kan tilvejebringes, hvilket kan medføre en risiko for, at Selskabet kan gå konkurs, hvorved investorerne risikerer at miste hele deres investeringsbeløb. - Udbytte:
Det er generalforsamlingen i Selskabet, som fastsætter udbyttepolitikken. Selskabet har ingen intention om udlodning af udbytte inden for de kommende år. Selskabet er i sin vækstfase og har derfor til hensigt at reinvestere indtjeningen fra driften i drifts-, vækst- og investeringsaktiviteter. Det er alene op til Selskabets bestyrelse, som på baggrund af Selskabets driftsresultater, finansierings- og likviditetsbehov vurderer, om der til generalforsamlingen skal indstilles til en eventuel fremtidig udlodning af udbytte. - Aktiens likviditet:
Efter gennemførelsen af Udbuddet vil der stadig være en stor koncentration af aktierne, der ikke omsættes, idet stifterne samt ledelse fortsat vil eje en betydelig andel heraf. Hvis disse aktionærer fortsætter med at eje deres aktier, og der ikke foretages kapitaludvidelser ved udstedelse af Nye Aktier, kan der være beskeden likviditet i Selskabets aktier. Det indebærer, at andre aktionærers muligheder for at sælge aktier på et tidspunkt og i et antal, de ønsker, kan være vanskeligt eller umuligt, ligesom en beskeden likviditet i Selskabets aktier kan indebære stor kursfølsomhed, idet selv små handelsposter og/eller få handler kan påvirke handelskursen væsentligt i positiv eller negativ retning. - Aktierne kan være volatile:
Der en risiko for, at der ikke vil udvikles eller kunne fastholdes et aktivt og likvidt marked for aktierne i perioden efter Udbuddet. I tilfælde af, at et aktivt og likvidt marked ikke kan udvikles eller fastholdes, kan det have en væsentlig negativ påvirkning på likviditeten i aktierne og på aktiernes handelskurs. Dette kan medføre, at aktionærerne kan risikere, at det vil være vanskeligt eller umuligt at sælge deres aktier i markedet, og at udbud af selv mindre poster aktier vil kunne påvirke aktiekursen negativt. - Udvanding ved udstedelse af Nye Aktier:
Selskabet kan efter gennemførelsen af Udbuddet, som beskrevet i denne meddelelse, igen få behov for eller ønske at rejse yderligere finansiering ved gennemførelse af nye udbud af aktier. Som resultat af sådanne kapitaludvidelser kan Selskabets Eksisterende Aktionærer, afhængig af udbudsformen og udbudsstrukturen, risikere at blive udvandet både i relation til deres kapitalandele og i relation til deres stemmeandele i Selskabet.
Risici relateret til Selskabets markeder:
- Konkurrence fra store internationale producenter
Q-Interlines konkurrenter er primært store internationale virksomheder alle med lang erfaring, et stærkt kapitalberedskab og et bredt og anerkendt produktsortiment. Uanset forskellene i produkternes teknologi og funktionalitet og de distinkte styrker Q-Interlines analyseløsninger har, er der andre faktorer, der kan give konkurrenter fordele. Selskabets konkurrenter har flere stærke og loyale kunderelationer, og nogle kunder kan være afhængige af dele af konkurrenternes øvrige produktsortiment. Derudover ville konkurrenterne kunne gennemføre prisreduktioner, hvilket kan svække Q-Interlines konkurrencemæssige position. Dette ville kunne vanskeliggøre eller forsinke Selskabets salgs- og markedspenetration, hvilket ville kunne få væsentlig negativ betydning for Selskabets omsætning og indtjening i forhold til ledelsens forventninger, og det ville dermed kunne forsinke eksekvering af den planlagte vækststrategi. - Opbygning af markedet i USA og Storbritannien
Forventningerne til resultaterne i Q-Interline Inc. i 2026 og de følgende år er ligeledes forbundet med usikkerhed omkring, hvor hurtigt det nye team af medarbejdere i Q-Interline Inc. kan etablere en sund forretning i USA. Det er Selskabets erfaring, at en afgørende faktor er at sætte det rigtige hold.
Derfor har Q-Interline også været tålmodige i processen med at finde de rette medarbejdere til Q-Interline Inc. Det er ligeledes gældende for organisationen i Storbritannien. Der er en risiko forbundet med, hvor lang tid opbygningen af en fast kundebase på nye markeder vil tage grundet manglende kendskab til Q-Interline. - Lange beslutningsprocesser på nye markeder
Et vigtigt kundesegment for Q-Interlines produkter er store internationale mejerikoncerner. I store organisationer er beslutningsprocesserne ofte lange, og en typisk salgsproces særligt hos nye kunder inkluderer et proof of concept eller en test af analyseudstyret. Dette kan give langvarige salgsprocesser og være forbundet med risiko, da hver enkelt salgsproces kan involvere mange forskellige interessenter, som kan have meget forskellige krav og forventninger til et produkt. Salgsprocesser kan således strække sig over lange perioder fra 12-18 mdr. fra indledende kontakt til en endelig ordreafgivelse, hvilket ofte er begrundet i, at investering i analyseinstru-menter skal inkluderes og godkendes i budgetperioder. Dette samt forsinkelser i demo-projekter og beslutningsprocesser kan være en udfordring for Q-Interlines driftsmæssige indtægter og vil dermed kunne få negativ indflydelse på den planlagte vækst, likviditetsberedskab og finansielle situation.
Afviklingsagent i Udbuddet
Danske Bank A/S, Bernstorffsgade 40, 1577 København K, CVR-nr. 61126228.
Yderligere oplysninger
Navn og hjemsted
Q-Interline A/S, CVR-nr. 19614409, LEI kode 9845004E2C86CFKB5D17. Selskabets hovedkontor ligger på adressen Stengårdsvej 7, DK-4340 Tølløse. Telefon: (+45) 46757046. Webadresse: www.q-interline.com.
Selskabsforhold
Selskabets aktiekapital er fuldt indbetalt. Selskabet er registreret i Det Centrale Virksomhedsregister med CVR-nr. 19614409 og hører under dansk lovgivning.
Bestyrelsen
Birgit Vilstrup Olsen, bestyrelsesleder
Knud Christian Luxhøj
Caspar Rose
Jakob Woetmann Larsen
Anders Lundsgaard Ebbesen
Direktion
Martin Roithner Henriksen, CEO
Ralph Mathiesen, CFO
Certified Adviser
Norden CEF A/S, John Norden
Vigtig meddelelse
Denne meddelelse er en orientering til Selskabets aktionærer og er ikke et tilbud eller en opfordring til tegning eller køb af tegningsretter eller aktier i Selskabet. Der sker intet offentligt udbud af aktier uden for Danmark. Personer uden for Danmark, der kommer i besiddelse af oplysninger om Udbuddet opfordres af Selskabet til selv at indhente oplysninger om og iagttage eventuelle begrænsninger og bør undersøge den lovgivning, herunder skattemæssige konsekvenser, som vil være relevant for den pågældende forud for en investering i aktier udstedt af Q-Interline A/S.
Denne meddelelse indeholder visse fremadrettede udsagn, herunder udsagn om Selskabets aktiviteter. Sådanne fremadrettede udsagn er baseret på oplysninger, antagelser og vurderinger, som Selskabet finder rimelige. Disse fremadrettede udsagn omfatter kendte og ukendte risici, usikkerheder og andre væsentlige forhold, der kan få Selskabets faktiske resultater, udvikling eller præstationer eller branchens resultater til at afvige væsentligt fra de fremtidige resultater, udvikling eller præstationer, der er udtrykt eller underforstået i forbindelse med disse fremadrettede udsagn. Hvis en eller flere af disse risici eller usikkerheder udløses, eller hvis en underliggende forudsætning viser sig at være forkert, kan Selskabets faktiske økonomiske stilling eller driftsresultater afvige væsentligt fra det, der er beskrevet som forudsat, vurderet, skønnet eller forventet.
Potentielle investorer, selskaber og rådgivere skal være opmærksomme på, at investeringer i selskaber, hvis aktier er optaget til handel på Nasdaq First North Growth Market Denmark, kan være mere risikobetonede end investeringer i børsnoterede selskaber på et reguleret marked (hovedmarkedet), som defineret i EU-lovgivningen (og implementeret i national lov). I stedet er aktierne underlagt et mindre omfattende regelsæt og lovgivning, der er tilpasset mindre vækstselskaber. Selskaberne på Nasdaq First North Growth Market har ofte en kortere driftshistorik og er dermed mere følsomme over for ydre og indre påvirkninger og udsving. Ligeledes kan likviditeten, og dermed omsætteligheden, i aktier, der er optaget til handel på Nasdaq First North Growth Market Denmark, være mere begrænset end ved investeringer i aktier noteret på hovedmarkedet.
Kontakter:
Martin Roithner Henriksen
CEO / adm. Direktør
Tlf.: (+45) 53 80 06 09
E-mail: mrh@q-interline.com
Ralph Mathiesen
CFO
Tlf.: (+45)31 24 54 18
E-mail: rma@q-interline.com
Certified Adviser
Norden CEF A/S
John Norden
Tlf.: (+45) 20 72 02 00
jn@nordencef.dk
Kommunikation
Gullev & Co. ApS
Boris Gullev
Tlf.: (+45) 31 39 79 99
E-mail: borisgullev@gmail.com
www.gullev.co
Om Q-Interline A/S
Q-Interline er en ingeniørvirksomhed, som udvikler højteknologiske analyseløsninger til optimering af proces- og produktkvalitet, baseret på infrarød spektroskopi og korrekt prøveudtagning.
Q-Interline udvikler dels egne front-end software løsninger og dels software til automatisk cloud-overvågning af både analyseinstrumenter og matematiske kalibreringsmodeller.
Selskabet er blandt de førende leverandører af analyseudstyr til mejerisektoren i Skandinavien, og Q-Interline har leveret analysesystemer til kunder i 44 lande verden over inden for fødevare- og mejeriindustrien, landbrug, farmaceutisk og kemisk industri.
Selskabet har gennem mere end 29 år akkumuleret branchekendskab og udviklet nye innovative patenterede løsninger til fødevareanalyse, og står i dag med en konkurrencedygtig produktportefølje baseret på førende teknologi.
Q-Interline bidrager på den måde til bæredygtig anvendelse af klodens råvarer, der bruges til fødevareproduktion, og sikrer samtidigt, at kvaliteten af de producerede fødevarer fremmer menneskers og dyrs helbred og velbefindende.