ISS: Trading Update for Q3 2025 med præcisering af forventningerne til den organiske vækst
Summary
- ISS har offentliggjort en Trading Update for Q3 2025, hvor omsætningen landede på DKK 20.703 mio., hvilket overstiger konsensusforventningen på DKK 20.573 mio.
- Den organiske vækst i kvartalet var 4,9% y/y, drevet af prisstigninger og volumenvækst, mens valutakursudsving havde en negativ effekt på 3,2% y/y.
- ISS har indsnævret forventningerne til den organiske vækst i 2025 til 4-5%, men fastholder en operating margin over 5% og et frit cash flow på mere end DKK 2.400 mio.
- ISS har forlænget sin kontrakt med Brisbane Airport til 2030 og tilføjet nye services, hvilket er en del af 21 pressemeddelelser om aftaler i år.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
ISS har her til morgen offentliggjort sin Trading Update for 3. kvartal 2025, der kommer ud en spids bedre end konsensus. ISS indsnævrer forventningerne til den organiske vækst i 2025, men fastholder de øvrige guidance-mål uændret. Samtidig har ISS her til morgen også annonceret en udvidelse af samarbejdet med en eksisterende kunde.
Således lander omsætningen i kvartalet på DKK 20.703 mio. imod DKK 20.269 mio. i samme periode året før, altså 3. kvartal 2024. Konsensus indsamlet af ISS selv blandt 13 analytikere ventede en omsætning på DKK 20.573 mio. Den realiserede omsætning i kvartalet svarer til en organisk vækst på 4,9% y/y imod 4,8% y/y for et år siden og konsensus på 4,8% y/y. Opkøb giver yderligere 0,4% y/y vækst imod 1,1% y/y for et år siden. Til gengæld er der negativ effekt fra valutakursudsving på 3,2% y/y i kvartalet imod en negativ effekt på 4,4% y/y sidste år.
Den organiske vækst er primært drevet af prisstigninger, volumenvækst og diverse projekter, hvilket delvist modsvares af at ISS netto har vundet færre nye kontrakter sammenholdt med den foregående periode.
ISS indsnævrer sine forventninger til den organiske vækst i 2025 til 4-5% fra tidligere 4-6%. De øvrige guidance mål er uændrede, dvs. der fortsat ventes en operating margin over 5%, samt et frit cash flow på mere end DKK 2.400 mio.
På det igangværende aktietilbagekøbsprogram, der blev forøget med DKK 500 mio. til samlet DKK 3.000 mio. i august, har ISS ved udgangen af oktober tilbagekøbt aktier for 753 mio.
ISS har her til morgen også udsendt en pressemeddelelse hvoraf det fremgår, at selskabets kontrakt med Brisbane Airport er blevet forlænget frem til 2030 med option på yderligere 3 år, ligesom der er tilføjet flere nye services til aftalen. ISS har samlet udsendt 21 af disse pressemeddelelser i år, hvor 9 har omhandlet nye aftaler, 9 har været udvidelser af eksisterende aftaler imens der har været to reduktioner og et bortfald af eksisterende aftaler.
Husk at vi senere i dag kl. 11.30 afholder event med ISS, hvor CFO Mads Holm vil præsentere, og svare på spørgsmål fra publikum. Tilmelding her: https://www.inderes.dk/videos/iss-praesentation-af-trading-update-for-3-kvartal-2025
Disclaimer: HC Andersen Capital modtager betaling fra ISS for en digital IR abonnementsaftale. /Rasmus Køjborg d. 05/11-2025 kl. 8:20.